En quoi consiste le taux actuariel ?

Lorsque vous placez votre argent sur la plateforme Upstone, vous réalisez un placement financier : la rémunération affichée correspond à un taux actuariel.

En effet, selon les conventions utilisées, un taux peut se calculer de différentes manières. Face à ces différentes conventions de calcul, le législateur français impose l’affichage d’un taux actuariel pour les placements destinés aux particuliers.

Ce taux, comme son nom l’indique, se calcule selon un modèle actuariel : il repose sur la méthode des intérêts composés.
On parle d’intérêts composés lorsque les intérêts dus à chaque fin de période sont ajoutés au capital et portent intérêt à leur tour.

L’erreur la plus courante chez les investisseurs, souhaitant connaître la véritable rentabilité de leur investissement sur une durée autre qu’annuelle, consiste à utiliser un taux proportionnel et non un taux équivalent.

• Taux proportionnel

Selon le Vernimmen, “deux taux sont dits proportionnels s'ils sont dans le même rapport que les périodes auxquelles ils s'appliquent.”
Ainsi, un taux est proportionnel si ce taux, appliqué à un calcul d'intérêts simples, donne le même résultat que le taux annuel.

Exemple : Le taux proportionnel mensuel au taux annuel de 5% est de 5%/12 = 0,417%.

• Taux équivalent

Toujours selon le Vernimmen, “des taux d'intérêt se rapportant à des périodes différentes sont dits équivalents si la Valeur Future d'une même somme à une même date est la même avec chaque taux.”
Ainsi, un taux est équivalent si, appliqué au même capital pendant la même durée, il produit la même valeur acquise que le taux annuel.

Exemple : un projet immobilier sur Upstone affiche un taux annuel de 10%, mais un remboursement anticipé intervient au 6e mois, comment calculer le taux semestriel équivalent ?

Taux semestriel équivalent = (1+10%) ^ (½) - 1 = 4,881%

Le taux semestriel de 4,881% est équivalent au taux annuel de 10% car, appliqué au même capital sur la même durée, ils produisent la même valeur acquise.

Taux annuel : 100€ * (1+10%) = 110€
Taux semestriel : 100€ * (1+4,881%) ^ 2 = 110€

Sur une période inférieure à un an, le taux proportionnel est toujours plus élevé que le taux équivalent. Cette relation s’inverse après 12 mois.